下面是小编为大家整理的建筑钢材成交量继续上行,酒店餐饮等景气度改善,供大家参考。
一、本周行业景气度核心变化总览
1、
本周关注: 疫情管控调整,关注消费板块暑假行情
疫情防控措施的宽松化和精确化有望带动人员流动水平提高。2022 年 6 月 28 日,卫健委发布《第九版新型冠状病毒肺炎防控方案》,其中的变化将入境人员隔离时间由“14 天集中隔离医学观察+7 天居家健康检测”改为“7 天集中隔离医学观察+3 天居家健康检测”,密接的管控措施从“7 天集中隔离医学观察”调整为“7 天居家隔离医学观察”,呈现宽松化和精确化趋势。当前,全国防疫形势基本稳定,各省响应中央文件,逐步放宽跨省流动政策,为旅游、酒店、 餐饮、服务等行业持续回暖提供重要动力。
表 1:《第九版新型冠状病毒肺炎防控方案》主要修改内容
、(更新时间:
20220628 )
本周以来,区域内人员流动继续回暖,各城市地铁客运量有所上升。截至 2022 年 6 月 27 日,九大城市地铁客流量 达到3757.65 万人次,环比5 月同期上升24.56%,十日均值客流量达到3652.01 万人次,环比5 月同期上升30.28%, 上升明显。随着暑假的到来和疫情管控精确化和宽松化的趋势,未来区域人员流动性有望进一步提升,消费潜能有望释放,为酒店、餐饮、服务、跨省旅游以及商贸零售等行业的复苏提供长久动力。
跨区域人员流动水平继续提升,百度迁徙规模指数延续上升趋势。截至 2022
年 6
月 27
日,百度迁徙规模指数为 412.36,环比 5 月同期上升 36.65%,迁徙指数十日均值达到 390.65,环比 5 月同期上升 35.92%,上升明显且趋势稳定,且上升空间较大。随着暑假到来和各地跨区域流动相关政策的落地,跨区域流动水平景气度有望维持,带动 旅游、餐饮、酒店等行业业绩的反弹。
部分城市酒店预定量已经超过 2019 年同期。据澎湃报道,随着各省市跨区域政策的调整,海南、三亚、成都等著名旅游城市酒店预定量迎来向上拐点,预定量呈现两位数上行趋势。长沙、海口、佛山、重庆、成都的酒店预订量同比 2019 年疫情前增幅为 58%、29%、20%、19%和 12%,三亚酒店预定量与 2019 年基本持平。随着暑期的到来,酒店业的快速恢复持续传导向餐饮、百货、服务等产业,旅游服务反弹动力充足,可期待三季报行情。
修改方向
主要内容
新的隔离观察期限
1. 入境人员隔离管控时间 : 由 “14
天集中隔离医学观察 +7
天居家健康监测 ” (以下简称为 “14+7”管理措施)调整为 “7+3” 管理措施
2. 密接的管控措施 : 从 “7
天集中隔离医学观察 ” 调整为 “7
天居家隔离医学观察 ”
新的风险管控方案
1. 高风险区实行 " 足不出户、上门服务 "
2. 中风险区实行 “ 足不出区、错峰取物 ”
3. 低风险区实行 " 个人防护、避免聚集 "
新的疫情检测要求
1. 入境人员、物品、环境直接接触人员核酸检测每天
1
次
2. 对人员密集、接触人员频繁、流动性强的从业人员核酸检测调整为每天
2
次
图 1:九大城市地铁客流量上升 图 2:跨区域人员流动水平延续上升趋势
5 ,0 00
4 ,5 00
4 ,0 00
3 ,5 00
3 ,0 00
2 ,5 00
2 ,0 00
1 ,5 00
1,000 500
0
九大城市地铁客流量十日均值
600
500
400
300
200
100
0
迁徙规模指数十日均值
、(更新时间:
20220628 )
、(更新时间:
20220628 )
暑假的到来以及相关疫情管控政策的调整将直接带动相关服务产业的复苏,同时学生及家长旺盛的消费娱乐需求也将改善其他消费相关行业景气度边际,为消费板块资本市场提供长期上涨动力。重点关注可选消费黑色家电和轻工制造,必选消费纺织服装和食品饮料。
可选消费方面,重点关注学生娱乐需求相关。随着 2021 年双减政策效果逐渐显现,学生娱乐需求有望在这个暑假集 中反弹,各类相关娱乐产品有望保持高景气。临近暑假,各类与学生娱乐生活相关产品景气度边际改善。2022
年 6月 24 日,中关村电子产品价格指数为 83.83,环比上月增加 0.67%,同比去年同期增加 1.10%,反弹动力强劲。家电方面,黑色家电景气度边际改善明显。轻工制造方面,体育用品景气度较高。2022 年 6 月 24 日,义务小商品体育用品指数十日均值 101.00,环比上月减少 0.09%,同比去年同期增加 3.42%,上涨趋势明显。
图 3:中关村电子产品价格指数触底反弹 图 4:体育用品指数十日均值上涨趋势明显
84 .0 83 .8 83 .6 83 .4 83 .2 83 .0 82.8 价格指数:总指数
102
101
100
99
98
97
96
95 义务小商品 : 体育用品指数十日均值
、(更新时间:
20220628 )
、(更新时间:
20220628 )
必选消费方面,纺织服装长绒棉均价持续高位,运动鞋价格指数震荡向上。原料方面,2022 年 6 月 24 日,长绒棉 136、137、236、237 均价报 49775 元/吨,环比上月下降 5.01%,同比去年同期上升 123.08%,处于两年内的高位,景气度较高。产品方面,运动鞋价格指数震荡上行。2022 年 6 月 24 日,义务小商品运动鞋价格指数 100.72,环比 上月下降 0.15%,同比去年同期上行 1.31%。随着暑假到来,学生消费需求的逐步释放,棉、鞋的高景气有望传导 到其他产品,推动纺织服装整体景气度边际改善。
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图 5:长绒棉均价维持高位 图 6:运动鞋价格指数震荡向上
60,000 50,000 40 ,0 00
30 ,0 00
20 ,0 00
10 ,0 00
0
长绒棉均价
102
101 100
99
98
97
96
95
义乌中国小商品指数:鞋类:旅游运动鞋类:价格指数
、(更新时间:
20220628 )
、(更新时间:
20220628 )
必选消费方面,南华白糖指数下跌明显,食品饮料茅台价格见底向上。原料方面,2022 年 6 月 28 日,南华白糖指数十日平均点数为 694.63 点,环比上月同期下降 1.31%,同比去年同期上升 1.28%,走势上上涨动力较弱,下游相关产品利润有望改善;产品方面,2022 年 6 月 25 日,飞天茅台行情价 3150 元,环比上月同期上行 5.0%,同比去年同期下降 8.07%,从近期走势来看,飞天茅台价格正在筑底阶段,随着疫情管控的放松,餐饮和消费的恢复,茅台价格未来有望迎来底部反弹,带动高端白酒价格景气度改善。
图 7:高端白酒价格见底,未来向上趋势明显 图 8:南华白糖指数下跌明显,下游产品利润有望改善
4 ,5 00
3 ,5 00
2 ,5 00
1 ,5 00
行情价 : 白酒 :20 年飞天茅台 ( 原箱 ,53 度 ):500ml:周 : 平均值
720
710
700
690
680
670
660
南华白糖十日均值
、(更新时间:
20220628 )
、(更新时间:
20220628 )
总结来看,当前疫情管控的精准化和宽松化会刺激区域内和跨区域人员流动,推动酒店、旅游、餐饮、服务等行业复苏。随着暑假的到来,学生旺盛生活娱乐消费需求的逐步释放将会带动消费行业整体向上发展。分行业来看:可选消费类,家电方面,中关村综合价格指数筑底成功,反弹明显,随着学生消费旺季的到来,黑色家电如电脑、音响等行情有望持续改善;轻工制造方面,随着 2021 年双减政策的执行效果的显现,学生娱乐消费将可能创造近年来新高,义乌体育用品指数上涨趋势明显,高景气维持可能性较大。必须消费类,纺织服装方面,长绒棉均价创下近两年新高,各大纺织企业生产热情高涨,下半年业绩可期,运动鞋类价格指数震荡向上,随着疫情管控的宽松化和旅游产业的复苏,运动鞋类的景气将会延续到其他户外旅行产品,带动纺织服装整体景气度边际改善;食品饮料方面,南华白糖价格十日均值有明显下降趋势,下游产品利润有望改善,茅台价格筑底继续,随着人员流动的修复带动餐饮业复苏,各类高端白酒价格都将借助“茅台”的东风,点燃下半年的白酒行情。
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2、 行业景气度核心变化总览 表 2:本周行业景气度核心变化总览
,(更新时间:
20220629 )
大类行业
细分行业
景气变动:本期核心指标变动情况
趋势
总体
上游资源品 钢材 建筑钢材成交量上行;铁矿石、钢坯、螺纹钢价格上行;主要钢材品种库存下行,国内港口铁矿石库存下 行,唐山钢坯库存上行;唐山钢厂高炉开工率下行,唐山钢厂产能利用率下行。
↑
↓ 煤炭 秦皇岛港动力煤报价与上周持平、京唐港山西主焦煤库提价下行;动力煤期、焦炭、焦煤期货结算价上 行;秦皇岛港煤炭库存上行,京唐港炼焦煤库存上行,天津港焦炭库存与上周持平。
↑ 有色 本周工业金属价格多数下跌,铅价格上涨,锡、镍价格跌幅较大;库存涨跌互现,铜、锌、锡等库存涨幅 较大;本周黄金、白银现货价格下跌。
↓ 建材 水泥价格方面,本周全国水泥价格指数下行,华北、西南、西北、长江、华东、东北、中南、西南地区水 泥价格指数下行。
↓ 化工 Bre nt 国际原油价格上行;无机化工品期货价格普遍下跌;有机化工品期货价格多数下跌,其中燃料油、 天然橡胶、沥青、甲苯、二甲苯价格上涨,辛醇、PTA、纯苯、PVC、DOP 价格跌幅较大。
↓
中游制造 电气 设备 本周正极材料、钴产品价格下行,电解液、部分锂材料价格保持不变。
↓
↑ 光伏 本周光伏行业综合价格指数上行,电池片、多晶硅价格指数较上周上行,组件、硅片保持不变;本周光伏 产业链中硅料价格下行,电池片、多晶硅价格上行,组件、硅片价格与上周持平。
↑ 工程机械 5
月新接船舶订单量累计同比降幅扩大,手持船舶订单量累计值同比增幅扩大。
↑ 交通 运输 CC FI、BDTI 周环比上行, CC BFI、BDI 周环比下行。
-
消费服务 农林牧渔 主产区生鲜乳价格下行;本周仔猪、生猪、猪肉价格上行;自繁自养生猪养殖利润亏损缩小,外购仔猪的养殖盈利扩大。肉鸡苗价格下行,鸡肉价格下行。蔬菜价格指数上行,玉米、棉花期货结算价下行。
↑
↑ 电影 票房 电影票房收入、观影人数上行,电影上映场次上行。
↑
信息技术
电子 4GB 1600MHz DRAM 存储器价格周环比下跌,32GB NAND flash 存储器、64GB NAND flash 存储器价格保持不变。6
月液晶电视面板月环比下降,液晶显示器面板月环比下降,手机面板价格有所下跌;5
月显示器出货量环比下行;
5
月日本半导体出货额同比增幅缩窄;5
月北美
PCB 订单量当月同比降幅缩窄, PCB 出货量当月同比增幅扩大;5 月份北美 PCB BB 当月值同比降幅缩窄;5 月 LED 芯片台股营收同比降 幅扩大,多层陶瓷电容台股营收同比由正转负。
-
-
计算机 1-5 月软件产业利润累计同比由负转正。
↑
金融地产 地产 土地成交溢价率上行、商品房成交面积上行 ↑
↑ 证券 A 股换手率、日成交额上行。
↑ 银行 货币市场净投放 5000
亿元,隔夜 SHIBO R
利率较上周下行; 1
个月/6 个月理财产品收益率与上周持平; 1
年/3 年国债到期收益率较上周上行。
↑ 公用 事业 燃气 我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价下行。
↓ ↓
:美元
现货平均价 :4Gb
1600MHz
DRAM
现货平均价 :4Gb
eTT
DRAM
位:美元 / 片
价格 : 液晶电视面板 :32 寸
价格 : 液晶电视面板 :43 寸
价格 : 液晶电视面板 :55 寸
二、信息技术产业
1、 存储器价格多数保持不变,少数下行 4GB 1600MHz DRAM 存储器价格周环比下跌,32GB NAND flash 存储器、64GB NAND flash 存储器价格保持不变。截至 6 月 29 日,4GB 1600MHz DRAM 价格周环比下行 0.13%至 2.33 美元;32GB NAND flash 价格为维持在 2.16 美元,与上周保持不变;64GB NAND flash 价格维持在 4.01 美元,与上周保持不变。
图 9:4GB 1600MHz DRAM 价格周环比下行 0.13% 图 10:64GB NAND flash 价格保持不变 单位
4
5
3 .5 3
4
2 .5 3
2
1 .5 2
1
1
0 .5 0
0
DR AM e xc hange 、(更新时间:2 0220629 )
DR AM e xc hange 、(更新时间:2 0220629 )
2、 6 月面板价格继续下行 6 月液晶电视面板月环比继续下降。液晶电视面板方面,6 月 32 寸液晶电视面板价格为 31.0 美元/片,较上月下跌 8.82%;43 寸液晶电视面板价格较上月跌 4.76%至 60.0 美元/片;55 寸液晶电视面板价格较上月跌 3.16%至 92.0 美元/片;液晶显示器面板月环比下降,截至6 月27 日,21.5 寸液晶显示器面板价格为47.3 美元,月环比下降4.06%; 7 寸平板电脑面板价格为 12.5 美元,较上月下降 7.41%;6 月手机面板价格有所下跌,6 月 6.22 寸手机面板价格为 10.5 美元/片,较上月下行 4.55%。
图 11:6 月 55 寸液晶电视面板月环比下降 3.16% 图 12:6 月 21.5 液晶显示器面板月环比下降 4.06% 单
250
200
150
100
单位:美元
价格 : 液晶显示器面板 :21.5 寸 :LED:FHD
100
50
50
0
0
、(更新时间:2 0220627 )
、(更新时间:2 0220627
)
单位:美元
现货平均价 :NAND
Flash:64Gb
现货平均价 :NAND
Flash:32Gb
价格 : 平板电脑面板...